Tim Hortons (THI, 41,22$) : temps de prendre un profit?
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation « conserver ».
La société doit rapporter ses résultats du quatrième trimestre le 23 février.
Candice William estime cependant que le titre est pleinement évalué, si ce n’est surévalué, et qu’il pourrait être temps de prendre des profits.
L’analyste note que l’action a grimpé de 36% au cours de la dernière année, et qu’à 18,2 fois le bénéfice attendu en 2011, elle est significativement plus chère que McDonalds, à 14 fois.
Elle ajoute qu’à partir du trimestre, les comparaisons seront beaucoup plus difficiles. Tim Hortons ne bénéficiera plus de l’avantage du taux d’imposition moins élevé que lui avait fourni sa conversion en société canadienne. Elle fera de même face à des trimestres comparables où elle avait haussé les prix, sans nécessairement cette fois être en mesure de le faire.
La cible est à 38$.
