Alcoa (AA, 16,49$ US) : bons résultats, mais…
BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation « performance de marché ».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,20$ US par action, comparativement à un consensus à 0,18$.
Tony Robson indique que les résultats sont conformes aux attentes étant donné un taux d’imposition de 22%, plus faible que d’ordinaire. Il estime que la dette de la société demeure trop élevée, mais note que les efforts sur les coûts portent fruits. Avec un prix de l’aluminium maintenant supérieur à 1$ US la livre, Alcoa génère désormais des flux de trésorerie positifs.
L’analyste indique que sa récente décote du titre était prématurée et que depuis celui-ci a gagné du terrain. Il note cependant que l’action est près de la branche la plus élevée de sa fourchette de négociation des dernières années (10-17$ US). À son avis, il pourrait être trop tard pour acheter l’action.
La cible est à 15$ US.
