(Photo: Bloomberg)
Que faire avec les titres de Banque Nationale, Banque Royale et Couche-Tard? Voici quelques recommandations d’analystes qui pourraient influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Banque Nationale (NA, 43,91$) : l’évaluation est intrigante, mais…
Banque Scotia renouvelle une recommandation «performance de secteur».
Au quatrième trimestre, l’institution rapporte un bénéfice de 1,16$ par action, comparativement à une attente maison à 1,19$ et un consensus à 1,16$.
Sumit Malhotra indique que malgré la myriade de préoccupations qui ont pesé sur le titre de la Nationale dans les derniers mois (niveau de capitalisation, portefeuille de placements dans l’énergie, plus faible activité sur les marchés des capitaux), il ne se trouve rien d’inquiétant dans ces résultats.
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Il souligne en outre que les activités bancaires auprès des commerces et des particuliers continuent d’afficher une solide performance.
L’analyste abaisse de 1% ses prévisions de bénéfices. Il se dit intrigué par le niveau d’évaluation du titre.
Celui se négocie à 8,8 fois le bénéfice qu’il anticipe pour 2017, alors que le secteur est en moyenne à 10,3 fois, un écart de 14%.
Étant donné l’incertitude qui devrait continuer de persister sur les marchés des capitaux et sur le secteur de l’énergie, tout comme les interrogations sur le niveau de capitalisation, monsieur Malhotra croit que l’escompte se maintiendra à court terme.
Le dividende est à 2,16$ par action (4,9%).
La cible est à 49$.
