Desjardins Marché des capitaux renouvelle une recommandation d'achat et abaisse sa cible.
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 4,78$ par action, comparativement à une attente maison à 4,52$ et un consensus à 4,69$.
Keith Howlett note qu'un gain en immobilier est venu aider la ligne des bénéfices. Il souligne que les ventes des établissements comparables ont augmenté de 0,2% dans les Canadian Tire, de 1,8% chez Marks et 2,5% chez Forzani. Sur une base consolidée, les ventes des établissements comparables sont en hausse de 0,8%.
Sur la nouvelle, le titre a reculé de 7%.
L'analyste estime que la faible croissance des ventes est principalement attribuable à la météo, particulièrement en décembre, et au fait que les quatrièmes trimestres 2016 et 2017 avaient été très forts. Il indique que l'écart avec les attentes sur les ventes semble transitoire.
M. Howlett ajuste même à la hausse son anticipation de bénéfice 2019, qui passe de 13,13$ à 13,15$ par action.
La cible est cependant ramenée de 205$ à 180$.
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