Que faire avec les titres de Enbridge, Chorus et Constellation Software? Voici quelques recommandations d’analystes qui pourraient influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Enbridge (ENB, 43,13$) : résultats conformes, croissance reportée
Marchés mondiaux CIBC renouvelle une recommandation «surperformance de secteur».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,58$ par action, comparativement à une attente maison à 0,55$ et un consensus à 0,53$.
Paul Lechem indique que les résultats sont supérieurs aux attentes en raison de volumes supplémentaires sur la ligne principale (Mainline).
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L’analyste note cependant que la Minnesota Public Utilities Commission demande qu’une étude environnementale soit complétée avant d’autoriser sur son territoire le passage du pipeline Sandpiper et le projet de remplacement de la Ligne 3. Il estime que la demande a pour effet de réduire la croissance qui était anticipée pour Enbridge sur l’horizon 2019.
Monsieur Lechem indique que, même s’il est décevant, le report diminuera les besoins de financement à court terme et étirera l’horizon de croissance jusqu’en 2019-2020. Il estime en outre que la société se négocie maintenant en ligne avec ses pairs et que le risque de recul semble désormais contenu.
Le dividende est à 2,12$ par action (4,9%).
La cible est réduite de 65$ à 63$.
