Que faire avec les titres de Metro, Yahoo et du CN? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement.
Metro (MRU.A, 43,62$) : les choses se compliquent
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation « performance de marché ».
Au premier trimestre, l’épicier rapporte un bénéfice de 0,88$ par action, supérieur à celui de 0,82$ du trimestre comparable et conforme au consensus et à l’attente maison.
Peter Sklar voit toutefois les résultats négativement. Il note que l’atteinte des attentes a été facilitée par un taux d’imposition plus faible que prévu.
L’analyste indique que le secteur continue de voir une déflation sur les prix, particulièrement en raison de la forte compétition des escompteurs en Ontario. Il ajoute que les denrées connaissent notamment de l’inflation et qu’à compter de février, les fournisseurs commenceront à refiler des augmentations.
En raison de la forte compétition, M. Sklar s’interroge sur jusqu’à quel point Metro pourra refiler la totalité de ces augmentations au consommateur. Il anticipe que sa marge soit sous pression.
La prévision de bénéfice 2011 passe de 3,86$ par action à 3,84$, celle 2011 de 4,11$ à 4,12$.
La cible est ramenée de 46$ à 45$.
Yahoo (YHOO, 16,02$ US) : 2011 s’annonce difficile
Deutsche Bank réitère une recommandation “conserver”.
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,24$ US par action, supérieur au consensus à 0,22$ et à l’attente maison à 0,20$.
Jeetil Patel qualifie le trimestre de « décent », alors que le bénéfice a atteint la cible, mais note que la direction a de nouveau abaissé ses prévisions pour les mois à venir. Il explique que les revenus provenant des mots clés de l’engin de recherche ont baissé de 27% en raison d’une migration des annonceurs vers Google. Les revenus d’affichage ont grimpé de 14%, mais il ne s’agit à son avis que d’une question de temps avant que les réseaux sociaux ne viennent nuire à la croissance.
L’analyste s’attend à ce que les revenus déclinent de nouveau en 2011. Il abaisse en conséquence sa prévision de bénéfice de 0,78$ par action à 0,76$ US.
Étant donné la prise en compte de la valeur de différents investissements de Yahoo, la cible est à 14$ US.
Canadien National (CNR, 67,71$) : temps de prendre le train?
Valeurs mobilières Cormark renouvelle une recommandation d’achat.
Au quatrième trimestre, le CN rapporte un bénéfice de 1,08$ par action, en hausse de 20% sur l’an dernier et conforme à l’attente maison.
David Newman note que les volumes sont solides (en hausse de 10%), alors que les prix ont notamment avancé de 3%.
Il indique que la direction guide pour une progression dans les deux chiffres de son bénéfice en 2011. Elle hausse de même son dividende trimestriel de 20% à 0,325$ par action (1,30$ par année).
Sur la base de l’aperçu, l’analyste maintient à 4,73$ par action son anticipation 2011 et introduit une anticipation 2012 à 5,46$.
La cible est à 76$.