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Que faire avec les titres de Chorus Aviation, Procter & Gamble et West Fraser? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Chorus Aviation (CHR.B, 3,60$): hausse de recommandation
Banque Scotia hausse à «surperformance de secteur» sa recommandation sur le titre.
Turan Quettawala indique qu’il demeure préoccupé par la volonté d’Air Canada de réduire ses coûts et croit que, à terme, la marge de Chorus sur les services de dessertes qu’elle procure au transporteur pourrait fondre. La probabilité que les flux de trésorerie tombe de 15 à 20% lui apparaît très élevée.
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L’analyste ajoute cependant que depuis la mi-février le titre a reculé de 20%. Le recul offre à son avis une intéressante occasion d’entrée en ce que même avec une diminution de 15 à 20% des flux de trésorerie, son modèle pointe vers une valeur de l’action qui devrait se situer entre 4,16$ et 5,03$.
Monsieur Quettawala ne croit pas que la décision d’arbitrage en cours entre les deux sociétés sera rendue avant les résultats du 10 mai (premier trimestre). Il ajoute que même avec une diminution de 15-20% du dividende (0,60$ actuellement), celui-ci offrirait encore un rendement de 13% sur le niveau actuel.
La cible est à 4$.
