À surveiller: Costco, Canadian Natural Resources et SNC-Lavalin
Jean Gagnon|Mis à jour le 15 avril 2024Que faire avec les titres de Costco, Canadian Natural Resources SNC-Lavalin? Voici quelques recommandations d'analystes.
Que faire avec les titres de Costco, Canadian Natural Resources SNC-Lavalin? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Costco (COST, 227,82 $US): encore de bons résultats
Parce que le modèle de gestion de Costco démontre qu’il peut, trimestre après trimestre, générer de bons résultats, l’analyste Scot Ciccarelli de RBC Marchés de capitaux réitère sa recommandation de «surperformance» et hausse son cours cible de 15 à 250$US.
Le cours de l’action du distributeur au détail a bondi de plus de 5% vendredi à la suite de la divulgation de ses résultats du deuxième trimestre. Les ventes de Costco ont totalisé 35,4 milliards de dollars américains, sensiblement ce que le consensus des analystes prévoyait. Toutefois, grâce à un rebond de ses marges d’opérations comparativement au trimestre précédent, les bénéfices par action ont quant à eux atteint 2,01$US, soit 19% de plus que prévu.
Costco s’affaire surtout à offrir les meilleurs prix à ses membres, ce qui accroit sans cesse l’achalandage dans ses magasins, explique l’analyste. Ceci assure au détaillant d’obtenir continuellement de meilleurs prix de ses fournisseurs.
De plus, grâce à la vente de cartes de membres, Costco peut se permettre de fonctionner avec des marges d’opérations parmi les plus faibles du secteur des ventes au détail. Conséquemment, le marchand peut offrir de meilleurs prix que ses concurrents, ajoute l’analyste.
Grâce à ce modèle de gestion, les bénéfices de Costco vont continuer de croître, selon Scot Ciccarelli. Pour 2019, il hausse sa prévision de bénéfices par action de 7,65$US à 7,90$US. Il prévoit 8,45$US en 2020 et 9,20US en 2021.
Canadian Natural Resources (CNQ, 35,85 $): rachats d’actions et hausse du dividende
Canadian Natural Resources (CNQ, 35,85 $): rachats d’actions et hausse du dividende
Bien que les résultats du quatrième trimestre soient légèrement inférieurs à ses prévisions, l’analyste Travis Wood de la Financière Banque Nationale maintient sa recommandation à «surperformance» et son cours cible à 42$ pour la société de l’Alberta reconnue comme un des plus gros producteurs mondiaux de pétrole brut et de gaz naturel.
La faiblesse des prix du pétrole au cours du trimestre ainsi que l’incertitude concernant la diminution de la production ont pesé sur les résultats. Depuis le 1er janvier, les sociétés pétrolières de l’Alberta doivent diminuer la production de 8,7%, et ce probablement jusqu’au printemps, afin d’écouler les inventaires excédentaires et de maintenir les prix.
Les flux de trésorerie de 1,02$ par action au dernier trimestre ont excédé la prévision de 0,87$ de l’analyste. Mais le résultat s’explique par une récupération d’impôts de 234 millions, indique-t-il. En ajustant afin de prendre en compte ce facteur, il estime que les flux de trésorerie par action totaliserait plutôt 0,76$.
Motivée par un cours de l’action qui a reculé de 25% entre juin et décembre, la firme en a profité pour utiliser ses liquidités aux rachats de ses propres actions. De ses flux de trésorerie de 2,8 milliards en 2018, 1,3 milliards ont servi à racheter de ses actions, le reste étant utilisé à réduire la dette, note l’analyste de la Financière. La direction indique qu’elle compte poursuivre la même politique.
Elle annonce également une augmentation du dividende de 12% pour le fixer à 0,375$ par action.
SNC-Lavalin (SNC, 35,23$): ajout au carnet de commandes
SNC-Lavalin (SNC, 35,23$): ajout au carnet de commandes
Malgré le risque de poursuites criminelles qui lui porte ombrage, SNC-Lavalin conserve sa capacité de croître son carnet de commandes compte tenu de la valeur de l’offre de service que ses clients perçoivent, croit l’analyste Yuri Lynk de Canaccord Genuity.
«C’est ce que vient de démontrer la ville d’Ottawa en sélectionnant la semaine dernière la firme d’ingénierie québécoise pour prolonger la Ligne Trillium de trains légers», dit-il. Conséquemment, il maintient sa recommandation d’achat et son cours cible de 43$.
La valeur de ce contrat est de 600 millions pour l’ingénierie et la construction et 450 millions pour les travaux d’opération et de maintenance sur une période de 27 ans.
Selon l’analyste, il s’agit d’un contrat significatif, car il ajoute 13% au carnet de commandes du secteur Infrastructure de SNC-Lavalin et 7% à l’ensemble de son carnet de commandes.
«Le rôle de SNC-Lavalin dans la Ligne Trillium démontre bien la capacité de la firme à offrir un service couvrant entièrement le cycle de vie du projet compte tenu qu’elle sera responsable du design, de la construction et du financement de l’actif», dit l’analyste.
