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La société de transport montréalaise TFI International (TFII, 86,08$), anciennement Transforce, acquiert UPS Freight, une division de United Parcel Service (UPS, 160,86$US, pour un montant de 800 millions de dollars américains.
En devise canadienne, la transaction s’élève à un peu plus de 1 milliard de dollars.
Le titre de l’entreprise a bien réagi à l’annonce, terminant la séance de lundi sur un bond de 32,25%, ou de 20,99$, à 86,08$ à la Bourse de Toronto.
UPS Freight se charge du transport et de la livraison de lots brisés et de lots complets.
«Environ 90% des activités acquises seront exploitées de manière indépendante au sein du secteur du transport de lots brisés de TFI International sous son nouveau nom, TForce Freight, tandis que les actifs de transport de lots complets acquis rejoindront le secteur du transport de lots complets de TFI», explique la direction de la société montréalaise dans un communiqué.
«Les actifs acquis comprennent un réseau de 197 sites (dont 147 en propriété) et, combinés aux opérations canadiennes de transport de lots brisés de TFI, créeront ce que nous croyons être le réseau de transport de lots brisés le plus complet d’Amérique du Nord», affirme le président et chef de la direction de TFI, Alain Bédard.
Ce dernier parle d’une entente gagnant-gagnant, puisqu’elle permet à TFI International de poursuivre son expansion aux États-Unis tout en s’alignant avec la vision «Better not Bigger» de UPS.
UPS continuera à fournir des volumes de fret et d’autres services à TForce Freight après la transaction pour une durée de base de cinq ans.
UPS Freight a généré des revenus d’environ 3 milliards de dollars américains en 2020.
TFI dit avoir l’intention d’effectuer des investissements ciblés dans la flotte de transport au cours des 12 premiers mois suivant la transaction, «afin de réduire les coûts de maintenance, d’améliorer l’efficacité et la sécurité, et de renforcer le service à la clientèle et la satisfaction des conducteurs».
L’analyste Cameron Doerksen, de la Banque Nationale, voit la transaction d’un bon oeil. Il réitère sa recommandation de «surperformance» pour le titre et relève son cours cible sur un an à 103$, lui qui était de 85$.