L'analyste Chris Li, de Valeurs mobilières Desjardins, recommande l’achat du titre de Saputo et relève son cours cible sur un an, qui passe de 33,00$ à 35,00$. (Photo: 123RF)
Que faire avec les titres de Saputo, Transcontinental et Boyd Group? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note: l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Saputo (SAP, 29,84 $): des bénéfices plus élevés que prévu aux É.-U. et à l’international
La société québécoise de produits laitiers et de fromages a dévoilé la semaine dernière les résultats du 4e trimestre de son année financière 2024, et ceux-ci ont semblé plaire aux investisseurs alors que le cours de l’action s’est apprécié de près de 7% durant la séance de négociations qui a suivi.
Les bénéfices ajustés avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) ont atteint 379 millions de dollars (M$) alors que Chris Li, analyste chez Valeurs mobilières Desjardins, prévoyait 360M$ et que les attentes du consensus des analystes se situaient à 366M$. Cette performance est attribuable principalement aux opérations aux États-Unis et à l’international.
Le BAIIA canadien a atteint 138M$ en hausse de 3% sur l’année précédente. Aux États-Unis, il fut également de 138M$, mais en baisse de 4% comparativement à l’année dernière. Et à l’international, les bénéfices ont augmenté de 5% à 88M$.
Pour l’analyste de Desjardins, ces résultats aux États-Unis, bien qu’à la baisse. sont particulièrement intéressants, étant donné que plusieurs facteurs sur les marchés ont été beaucoup plus mauvais qu’anticipé et que la société a eu à faire face entre autres à des coûts additionnels liés à l’optimisation de son réseau.
L’analyste note de plus que les perspectives émises par la direction pour l’année financière 2025 sont prudemment optimistes et que les conditions devraient évoluer pour le mieux durant l’année. Une amélioration des marchés du lait et du fromage, bien que ceux-ci soient toujours volatils pour l’instant, ainsi qu’une accélération des bénéfices provenant de son plan stratégique global supportent cette confiance de la direction.
Dans l’ensemble, l’analyste qualifie les résultats du trimestre et les perspectives de la direction de légèrement positifs. Il recommande l’achat du titre, et il hausse son cours cible sur un an, qui passe de 33,00$ à 35,00$.
Transcontinental (TCL.A, 14,69 $): la direction hausse quelque peu sa prévision de bénéfices pour l’ensemble de 2024
Transcontinental (TCL.A, 14,69 $): la direction hausse quelque peu sa prévision de bénéfices pour l’ensemble de 2024
La société spécialisée dans l’emballage souple, l’impression, et la distribution présentait ses résultats du 2e trimestre de son année financière 2024 la semaine dernière, et ceux-ci, grâce à de solides marges, ont excédé les attentes de Drew McReynolds, analyste chez RBC Marchés des capitaux.
La direction en a profité pour majorer quelque peu ses prévisions de bénéfices avant intérêts, impôts et amortissement ajustés (BAIIA) pour l’ensemble de l’année 2024. Cela a incité l’analyste de la RBC a haussé son cours cible sur un an, qui passe de 21,00$ à 22,00$. Sa cote pour le titre est de «surperformance».
Bien que des facteurs cycliques défavorables continuent d’affecter négativement les volumes dans les secteurs de l’emballage et de l’impression, l’analyste s’attend à ce que les mesures prises au niveau des coûts et l’allègement des pressions liées à la diminution des stocks se traduisent par une nouvelle croissance du BAIIA pour l’année 2024.
De plus, l’analyste perçoit une amélioration des perspectives quant au flux de trésorerie libre grâce à cette croissance du BAIIA, une diminution des dépenses en capital et des améliorations au fonds de roulement.
Comme la société est reconnue pour la qualité de son exécution, l’analyste aime le titre qui se négocie à un multiple de seulement 4,9 fois son ratio Valeur de l’entreprise (EV)/BAIIA alors que ses concurrentes dans l’emballage atteignent en moyenne un multiple de 7,3 fois.
La direction hausse légèrement ses prévisions en s’appuyant sur des perspectives d’un BAIIA dans le secteur des services au commerce de détail et de l’impression égal à celui de l’an dernier, alors qu’il avait été en baisse l’année d’avant, note finalement l’analyste.
Boyd Group Services (BYD, 237,32 $): la belle température a ralenti les affaires en 1ère moitié d’année
Boyd Group Services (BYD, 237,32 $): la belle température a ralenti les affaires en 1ère moitié d’année
Les dirigeants de l’opérateur de centres de réparations de véhicules endommagés par des collisions du Manitoba étaient présents à la Journée du consommateur et du commerce de détail de RBC tenue à New York jeudi dernier.
Les discussions ont alors porté sur le contexte opérationnel, les facteurs affectant les marges de l’entreprise et l’occasion de numérisation/étalonnage, note Sabahat Khan, analyste chez RBC Dominion Securities.
À son 1er trimestre 2024, la société a vu ses réclamations réparables diminuer de 8% comparativement à l’année précédente. Au trimestre antérieur, ces réclamations avaient aussi baissé, soit de 10%. La température clémente durant l’hiver avait été la principale responsable de cette diminution, souligne l’analyste.
En regardant plus loin, la direction s’attend à une hausse des réclamations durant la 2e moitié de 2024 alors que la circulation routière durant les mois d’été devrait se traduire par une normalisation des volumes de réclamations comparables, estime l’analyste.
Boyd Group a réussi à bien renégocier la tarification de la main-d’œuvre jusqu’à maintenant. Mais de nouvelles hausses seront nécessaires pour compenser les pressions inflationnistes sur les coûts de main-d’oeuvre qui ont affecté l’industrie depuis le début de la pandémie. De nouvelles hausses de tarification seront aussi nécessaires pour ramener les marges de la société à leurs niveaux prépandémiques, estime l’analyste de la RBC.
La société travaille activement à implanter des mesures visant la rétention de son personnel. Elle croit également au potentiel, bien qu’à ses débuts, de l’intelligence artificielle dans l’estimation des coûts des réparations.
La cote de l’analyste de l’analyste pour le titre est de «surperformance», et son cours cible sur un an reste à 308,00$.
