Donald Trump à Nashville (Photo: Jon Cherry/Getty Images)
EXPERT INVITÉ. Le bitcoin a dépassé hier les 90 000 $US pour la première fois de l’histoire, à un jet de pierre du fameux seuil psychologique des 100 000 $US. Considéré par certains analystes comme étant une monnaie sans valeur, virtuelle ou encore de «l’ombre», la (les) cryptomonnaie(s) a (ont) connu une hausse exponentielle depuis l’élection de Donald Trump. Que faut-il en penser et quels sont les arguments pour et… contre. Synthèse et analyse.
Les faits
Vous ne le savez peut-être pas, mais Donald Trump a critiqué ouvertement le bitcoin et les cryptomonnaies depuis au moins juillet 2019.
À l’époque, alors qu’il était encore président, Trump a publié un tweet exprimant sa désapprobation, en déclarant: «Je ne suis pas un admirateur du bitcoin et d’autres cryptomonnaies, qui ne sont pas de l’argent, et dont la valeur est très volatile et basée sur de l’air.»
Il a également mis en garde contre le fait que les cryptomonnaies pourraient faciliter des activités illégales, telles que le trafic de drogue et d’autres crimes.
En 2021, après avoir quitté ses fonctions, Donald Trump a réitéré sa position négative à l’égard du bitcoin, le qualifiant d’«escroquerie» et exprimant ses craintes qu’il puisse «concurrencer le dollar» en tant que monnaie de réserve mondiale.
Cependant, dans un retournement de veste mémorable, le président élu a déclaré sa flamme en 2024 pour les cryptodevises en affirmant que c’était une monnaie de l’avenir… Pourquoi un tel changement?
Pourquoi Donald Trump pense-t-il que les cryptomonnaies sont l’avenir?
Il est difficile d’affirmer avec certitude pourquoi Donald Trump est pro cryptomonnaies alors qu’il y a moins de trois ans, il était littéralement contre.
Voici cependant ce que l’on peut dire aujourd’hui et qui pourrait se confirmer sous sa présidence:
- Défiance envers les institutions traditionnelles: Donald Trump a souvent critiqué les grandes institutions financières et la Réserve fédérale, un discours qui trouve un écho naturel dans l’idéologie décentralisée des cryptomonnaies, perçues comme une alternative au système bancaire classique;
- Protection des libertés individuelles et résistance à la surveillance: les cryptomonnaies prônent un contrôle personnel des actifs, un message qui s’aligne avec les valeurs de Donald Trump, notamment son attachement à la réduction de l’intervention gouvernementale et à la préservation des libertés économiques;
- Soutien à l’innovation et à la croissance économique: le secteur des cryptomonnaies représente un potentiel économique et technologique immense. Dans une optique probusiness, Donald Trump pourrait encourager ce domaine pour attirer des capitaux, créer des emplois et renforcer l’économie américaine;
- Diversification face au dollar: bien que Donald Trump défende la puissance du dollar, il reste prudent vis-à-vis de l’influence étrangère sur l’économie américaine. Les cryptomonnaies pourraient alors jouer un rôle de diversification monétaire, permettant de réduire la dépendance vis-à-vis du dollar et de la politique monétaire de la Fed;
- Influence de figures pro-Trump dans le secteur: certaines figures influentes de la technologie et de la cryptomonnaie soutiennent Donald Trump ou partagent ses valeurs en matière d’indépendance économique. Leur impact pourrait orienter positivement son approche envers les cryptos.
Suivant: Que nous raconte l’histoire?
Que nous raconte l’histoire?
En 2008, un certain Satoshi Nakamoto met en ligne un article décrivant le fonctionnement d’un système d’échange numérique appuyé sur une nouvelle technologie, la blockchain.
Ce qui s’échange sur ce système, ce ne sont pas des euros ou des dollars, mais des actifs numériques appelés bitcoins.
Ces bitcoins sont créés ex nihilo (on parle d’actifs natifs), puis échangés à travers un réseau décentralisé d’ordinateurs (on évoque le terme «décentralisé», car il n’existe pas d’organe central de contrôle aisément identifiable).
La sécurité des échanges repose, entre autres, sur des techniques de cryptographie (du grec «crypto» signifiant caché et «graphie» signifiant écrire).
C’est la raison pour laquelle le bitcoin fait partie de la famille des «crypto-actifs». Si le bitcoin constitue le cryptoactif le plus médiatisé et le plus valorisé, on recense, à la mi-2023, plus de 25 000 actifs de ce type dans le monde: l’ether, le ripple, etc.
Ça, c’est pour l’histoire des cryptomonnaies. Quand il s’agit de mouvements de marché, c’est différent. En effet, on constate que les records ont souvent été suivis par des baisses assez «violentes».
Si on prend l’exemple du Bitcoin, on voit que les pourcentages de baisse (entre le plus haut et le plus bas niveau qui a suivi) ont quelques fois atteints les… 94% (en 2010 et 2011). Vous nous direz que c’était les balbutiements de cette devise virtuelle et que cela n’a rien à voir avec aujourd’hui.
Rapprochons-nous d’aujourd’hui, alors. Entre mars et août 2024, on a constaté que le bitcoin a baissé de 33%, avant de connaître le rebond qu’on lui connaît aujourd’hui.
Suivant: Est-ce que l’adoption de l’ETF crypto a marqué un tournant décisif?
Est-ce que l’adoption de l’ETF crypto a marqué un tournant décisif?
L’approbation par la SEC des ETF spot sur le bitcoin marque un moment historique pour le secteur des cryptomonnaies, qui cherchait cette approbation depuis plus d’une décennie.
Auparavant, la SEC rejetait les demandes d’ETF en raison de crainte de manipulation potentielle du marché. Toutefois, une récente décision de justice en faveur de Grayscale a contraint l’agence à reconsidérer sa position, ce qui a conduit à l’approbation de gestionnaires d’actifs tels que ARK, BlackRock et Fidelity.
Ces ETF, cotés sur les principales places boursières américaines comme le NASDAQ et le NYSE, détiendront des bitcoins réels achetés sur les places boursières et stockés par des dépositaires tels que Coinbase.
Contrairement à l’achat de bitcoins, ces ETF offrent un accès simplifié et réglementé à l’exposition au bitcoin, sans les risques associés à la détention directe de cryptomonnaies, tels que les piratages ou le manque de sécurité sur certaines bourses.
Les ETF au comptant offrent une option attrayante et stable par rapport aux ETF à terme sur le bitcoin, qui sont confrontés à des problèmes tels que les écarts de suivi et les coûts de reconduction des contrats.
Bien qu’il existe déjà des ETF au comptant sur le bitcoin au Canada et en Europe, l’acceptation des États-Unis fait entrer la cryptomonnaie au cœur du plus grand marché financier du monde, attirant des milliards d’investissements.
Cette approbation représente non seulement un progrès significatif pour le secteur des cryptomonnaies, mais elle positionne aussi plus fermement le bitcoin au sein de la finance grand public.
L’approbation de ces ETF est considérée comme une étape majeure vers l’adoption par le grand public, les projections suggérant qu’elle pourrait ajouter jusqu’à 1000 milliards de dollars à la capitalisation du marché des cryptomonnaies.
L’adoption des ETF Bitcoin spot remplit aujourd’hui un rôle crucial dans le paysage financier. Elle offre aux investisseurs actuels et potentiels plus d’options qu’auparavant, renforçant ainsi le marché des actifs numériques. L’ETF Bitcoin spot permet en effet aux investisseurs d’allouer leurs ressources aux actifs numériques via des institutions financières de confiance, apportant une confiance accrue dans leurs investissements.
Les investisseurs ont également la possibilité d’acheter du Bitcoin physique, leur offrant un contrôle direct et une possession plus tangible, sans frais de gestion. De nombreuses plateformes régulées offrent déjà un accès immédiat au Bitcoin physique dans des environnements sécurisés et assurés. Cette diversité de choix favorise une exposition accrue des investisseurs, bénéfique pour l’industrie des actifs numériques.
L’ETF Bitcoin spot marque un tournant vers l’avenir, car il témoigne de la convergence entre la finance traditionnelle et la crypto, permettant au Bitcoin et à la technologie blockchain de réaliser leur potentiel transformateur.
Suivant: Quel est le «poids» du bitcoin?
Quel est le «poids» du bitcoin?
Lorsqu’on parle de bitcoin, on ne connaît pas réellement son poids ou sa capitalisation. Cependant c’est une question cruciale pour se rendre compte que cela ne fait plus partie d’un phénomène de «mode».
On constate alors que le bitcoin est le huitième plus important actif au monde (avec 1766 milliards de dollars) après le grand champion qu’est l’or (17 533 milliards de dollars), mais pas très loin de la septième place, la pétrolière Saudi Aramco (1804 milliards de dollars).
Synthèse
Le bitcoin, au cœur de l’ère Trump, suscite autant d’enthousiasme que de prudence, avec une forte volatilité qui caractérise son parcours. Malgré les critiques initiales de Donald Trump, la cryptomonnaie a gagné en légitimité, notamment grâce à l’approbation des ETF spot, qui facilitent l’accès des investisseurs aux actifs numériques tout en apportant un cadre plus réglementé. Bien que le bitcoin soit désormais solidement implanté dans le paysage financier mondial, son évolution reste marquée par de fortes fluctuations, ce qui en fait un actif aussi prometteur que risqué.
