Les nouvelles du marché du vendredi 1er décembre

(Illustration: Camille Charbonneau)

L’ESSENTIEL DE L’ACTUALITÉ

• First Quantum entame une procédure d’arbitrage international concernant la mine de Cobre au Panama. First Quantum Minerals va suspendre ses prévisions de production pour l’année en cours pour la mine de Cobre au Panama et a lancé un arbitrage international sur un contrat contesté avec le gouvernement du pays, a déclaré l’entreprise minière.

• Le bénéfice trimestriel de la Banque de Montréal diminue avec l’augmentation des fonds de prévoyance. La Banque de Montréal a fait état d’une baisse de son bénéfice au quatrième trimestre, l’augmentation des provisions pour défaillances potentielles de crédit ayant neutralisé les gains provenant d’une hausse de ses revenus d’intérêts.

• Le bénéfice du quatrième trimestre de la Banque nationale du Canada en hausse, porté par la vigueur des marchés des capitaux. La Banque nationale du Canada a enregistré une hausse de son bénéfice au quatrième trimestre, la bonne performance de son unité des marchés financiers ayant permis de compenser l’impact de provisions plus importantes.

• Les régulateurs canadiens approuvent les droits provisoires préliminaires pour l’extension du gazoduc Trans Mountain. Le régulateur canadien de l’énergie (RCE) a approuvé jeudi les péages provisoires pour le réseau élargi de l’oléoduc Trans Mountain, ce qui permettra au projet de commencer à facturer les services de transport dès le début de l’exploitation.

• La société canadienne Brookfield Asset Management lève 28 milliards de dollars pour un fonds d’infrastructure mondial. La société canadienne Brookfield Asset Management a déclaré avoir levé 28 milliards de dollars pour son plus grand fonds destiné aux investissements à l’échelle mondiale dans les infrastructures.

TENDANCES AVANT L’OUVERTURE

Les contrats à terme qui suivent le principal indice boursier du Canada, riche en ressources, sont légèrement plus élevés, la faiblesse du dollar américain ayant soutenu les prix de l’or, tandis que les investisseurs ont analysé les résultats des banques nationales. Les données sur l’emploi au Canada pour le mois de novembre seront également surveillées. Les contrats à terme de Wall Street sont largement modérés, les investisseurs attendant avec impatience les commentaires du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, plus tard dans la journée, qui devraient contenir des indices sur la trajectoire des taux d’intérêt. Les actions européennes étaient en hausse, stimulées par des gains dans le secteur minier. Le Nikkei japonais a chuté, plombé par les pertes subies par les valeurs technologiques. Les prix du pétrole ont été mitigés, après avoir chuté de plus de 2% jeudi sur les perceptions que les réductions volontaires de production convenues par les producteurs de l’OPEP+ étaient insuffisantes.

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TITRES À SUIVRE

Résultats

• Banque de Montréal: Le groupe a fait état d’une baisse de son bénéfice au quatrième trimestre, l’augmentation des provisions pour défaillances de crédit potentielles ayant neutralisé les gains provenant d’une hausse de ses revenus d’intérêts. La banque a augmenté ses provisions pour pertes sur créances, la morosité économique l’incitant à la prudence. Les provisions pour pertes de crédit de la banque ont atteint 446 M$, contre 226 M$ un an plus tôt. La Banque de Montréal a fait état d’un revenu net trimestriel de 1,62 milliard de dollars canadiens, soit 2,06 dollars canadiens par action, contre 4,48 milliards de dollars, soit 6,51 dollars par action, un an plus tôt. Le revenu net d’intérêts du prêteur a augmenté de 31% pour atteindre 4,94 milliards de dollars au cours du trimestre par rapport à l’année précédente.

• Banque nationale du Canada: Le groupe a fait état d’une hausse de son bénéfice au quatrième trimestre, la bonne performance de son unité des marchés financiers ayant permis de compenser l’impact de provisions plus importantes. Les provisions pour pertes de crédit de la banque montréalaise ont augmenté pour atteindre 115 M$, contre 87 M$ un an plus tôt. Le revenu net d’intérêts ajusté de la BNC, la différence entre ce que les banques gagnent sur les prêts et ce qu’elles payent sur les dépôts, a chuté d’environ 35,1% pour atteindre 825 M$. Le bénéfice net ajusté de la banque a augmenté à 867 M$ (641,13 millions de dollars), ou 2,44 dollars canadiens par action, pour les trois mois terminés le 31 octobre, contre 738 M$, ou 2,08 dollars canadiens par action, un an plus tôt.

Autres

• Brookfield Asset Management: Le groupe a déclaré qu’il examinerait les implications de la nouvelle politique australienne en matière d’énergie verte sur Origin Energy avant de faire une nouvelle proposition, si son offre de 10,6 milliards de dollars était rejetée par les actionnaires de la cible de l’OPA lundi. Luke Edwards, responsable des énergies renouvelables et de la transition chez Brookfield Australia, a déclaré qu’en cas d’échec du vote des actionnaires, la société de capital-investissement examinerait plus en détail l’expansion proposée par le gouvernement pour le Capacity Investment Scheme (CIS) et le National Energy Transformation Partnership (NETP). Les investisseurs d’Origin doivent se prononcer lundi sur l’offre de 9,39 dollars australiens par action présentée par le consortium dirigé par Brookfield, qui a toutes les chances d’échouer sans le soutien d’AustralianSuper, le principal actionnaire de la société énergétique. Par ailleurs, la société canadienne Brookfield Asset Management a déclaré avoir levé 28 milliards de dollars pour son plus grand fonds d’investissement dans les infrastructures à l’échelle mondiale.

• Canadian Energy Partners, Canadian Natural Resources, Parkland, et Suncor Energy: Les expéditeurs engagés dans le projet d’expansion du pipeline Trans Mountain (TMX) ont écrit jeudi à l’organisme de réglementation de l’énergie du Canada (CER) pour exprimer leurs préoccupations concernant la demande de dérogation du projet pour un tronçon du pipeline en Colombie-Britannique. Trans Mountain a demandé aux régulateurs l’autorisation d’installer des tuyaux de plus petit diamètre dans une section de 2 300 mètres (7,546 pieds) de l’oléoduc, après avoir rempli des conditions de construction «très difficiles» en raison de la dureté de la roche dans une zone montagneuse située entre Hope et Chilliwack. Par ailleurs, le régulateur canadien de l’énergie (CER) a approuvé jeudi les droits provisoires préliminaires pour le réseau élargi de l’oléoduc Trans Mountain, ce qui permettra au projet de commencer à facturer les services d’expédition une fois que les opérations commenceront.

• First Quantum Minerals: L’entreprise minière va suspendre ses prévisions de production pour l’année en cours pour la mine de Cobre au Panama et a lancé un arbitrage international concernant un contrat contesté avec le gouvernement du pays, a déclaré l’entreprise. Le contrat, conclu entre la société et le gouvernement panaméen en octobre, accordait à First Quantum un droit d’exploitation minière de 20 ans avec une option de prolongation de 20 ans, en échange de 375 millions de dollars de recettes annuelles pour le Panama. First Quantum a déclaré que son unité avait entamé une procédure d’arbitrage devant la Cour internationale d’arbitrage afin de protéger ses droits dans le cadre de l’accord de concession de 2023 que le gouvernement du Panama a accepté au début de l’année.

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RECOMMANDATIONS

• First Quantum Minerals: Jefferies abaisse son objectif de cours à 12 $ CA contre 22 $ CA, en tenant compte de l’incertitude de l’entreprise concernant les problèmes en cours au Panama et des prévisions de baisse des prix des matières premières.

• Pluribus Technologies: Canaccord Genuity abaisse son objectif de cours à 0,25 $ CA contre 1 $ CA, à la suite des résultats moins bons que prévu du groupe au troisième trimestre.

• Teck Resources: Jefferies abaisse son objectif de cours à 65 $ CA contre 73 $ CA, citant la probabilité que le groupe ne soit pas racheté et la baisse de la demande chinoise de matières premières.

PRINCIPAUX INDICATEURS À L’AGENDA

08h30 Rémunération horaire moyenne des salariés permanents sur un an en novembre: précédent 5%

08h30 Changement dans l’emploi en novembre: consensus 15000; précédent 17000

08h30 Taux de chômage en novembre: consensus 5,8%; précédent 5,7%

08h30 Changement dans l’emploi à plein temps SA en novembre: précédent -3300

08h30 Changement dans l’emploi à temps partiel SA en novembre: précédent 20800

08h30 Taux de participation en novembre: précédent 65,6%

09h30 S&P Global Manufacturing PMI SA en novembre: précédent 48,6

PUBLICATIONS DE RÉSULTATS

1er décembre:

Banque de Montréal: prévision de bénéfice de 2,85 $ CA au T4

Banque nationale du Canada: prévision de bénéfice de 2,26 $ CA au T4