(Illustration: Camille Charbonneau)
L’ESSENTIEL DE L’ACTUALITÉ
• Les banques canadiennes face aux mauvaises créances et à l’incertitude. BMO et Banque Scotia ont mis de côté des fonds pour les mauvais jours et ont annoncé une baisse de leurs bénéfices trimestriels, alors que les prêteurs canadiens se préparent à faire face aux retards de paiement des consommateurs dans un contexte de craintes croissantes de récession.
• Target fait mieux que prévu pendant les Fêtes, met en garde contre 2023. Target a dévoilé une hausse imprévue de ses ventes au cours du trimestre des Fêtes de fin d’année, profitant d’une augmentation de la fréquentation des magasins par les Américains avides de rabais, même si l’entreprise s’est jointe à d’autres détaillants pour émettre une mise en garde sur les bénéfices de 2023 en raison de l’incertitude économique.
• L’Union européenne accuse Apple d’avoir enfreint les règles de l’App Store. Les autorités antitrust de l’UE ont précisé les plaintes déposées contre Apple, estimant que les règles de l’App Store, qui empêchent les développeurs d’informer les utilisateurs des autres possibilités d’achat, violent les règles de l’Union européenne contre les conditions commerciales déloyales.
• La canadienne Baytex Energy allonge 2,5 G$ US pour acheter Ranger Oil. Baytex Energy a annoncé qu’elle allait racheter son homologue américaine Ranger Oil pour un montant de 2,5 G$ US, incluant la dette, alors que la société canadienne cherche à renforcer sa présence dans le bassin de schiste d’Eagle Ford, dans le sud du Texas.
• Journée investisseurs : Chevron mettra à jour ses cibles de production. Chevron devait donner aux investisseurs de Wall Street une vue actualisée de ses opérations mardi et discuter de ses plans pour équilibrer la production de pétrole et les retours sur investissement avec une réduction des émissions de carbone.
TENDANCES AVANT L’OUVERTURE
Les contrats à terme du principal indice boursier canadien laissent entrevoir une ouverture en sourdine, alors que les grandes banques essuient un recul de leurs bénéfices trimestriels et augmentent leurs provisions pour mauvaises créances en raison de l’incertitude économique. Les contrats à terme sur actions américaines sont en hausse avant la publication des données sur la confiance des consommateurs, alors que de nouvelles augmentations de taux sont possibles en raison de l’inflation élevée et de la vigueur de l’économie locale. Les titres européens ont chuté, alors que des données françaises et espagnoles laissent croire que l’inflation se maintient davantage que prévu et après que la britannique Ocado ait chuté en bourse après avoir dévoilé une perte annuelle plus importante. Le Nikkei japonais a laissé aller la plupart des gains de la séance pour terminer la journée en légère avance, alors que les investisseurs ont vendu les titres qui ont le mieux performé pour se tourner vers les aubaines en raison de l’absence d’événements majeurs. Le dollar américain affiche peu de variations et les prix de l’or ont chuté. Les prix du pétrole sont en hausse, profitant des espoirs que la reprise économique en Chine se traduira par une augmentation de la demande en essence.
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TITRES À SUIVRE
Transactions
• Baytex Energy: la pétrolière a annoncé qu’elle allait racheter son homologue américaine Ranger pour un montant de 2,5 G$ US, incluant la dette, alors que la société canadienne cherche à renforcer sa présence dans le bassin de schiste d’Eagle Ford, dans le sud du Texas. Cette région a connu une augmentation des transactions ces derniers mois. Sa proximité avec d’autres grands centres énergétiques, notamment la côte américaine du Golfe du Mexique, en fait un lieu attrayant. Le bassin abrite un certain nombre de petits producteurs, ce qui leur permet d’être plus facilement absorbés par des acteurs stratégiques. Après la conclusion de l’opération, prévue pour le deuxième trimestre de 2023, l’entité combinée sera dirigée par Eric Greager, le directeur général de Baytex.
Résultats
• Bank of Montreal et Bank of Nova Scotia: les banques ont mis de côté des fonds pour les mauvais jours et ont annoncé une baisse de leurs bénéfices trimestriels, alors que les prêteurs canadiens se préparent à faire face aux retards de paiement des consommateurs dans un contexte de craintes croissantes de récession. Au cours des 11 derniers mois, la Banque centrale du Canada a relevé les taux d’intérêt à un rythme record de 4,5 % pour maîtriser l’inflation, qui, à 6,3 % en décembre, est restée bien au-dessus de la cible de 2 % de l’institution financière. Les provisions pour pertes sur créances de BMO se sont établies à 217 M$ pour le trimestre, comparativement à une diminution de 99 M$ il y a un an. Banque Scotia, quant à elle, a enregistré des provisions de 638 M$, en hausse par rapport aux 222 M$ enregistrés un an plus tôt. Sur une base ajustée, BMO a déclaré un bénéfice net de 2,27 G$ pour l’exercice de trois mois se terminant le 31 janvier, soit 3,22 $ par action, en comparaison avec un montant de 2,58 G$ il y a un an, soit 3,89 $ par action. Le bénéfice net de Banque Scotia, à l’exclusion de certains éléments non récurrents, s’est établi à 2,37 G$ pour l’exercice se terminant le 31 janvier, soit 1,85 $ par action, comparativement à 2,76 G$, ou 2,15 $ par action, un an plus tôt.
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RECOMMANDATIONS
• George Weston: RBC augmente son cours-cible de 204 à 215 $ afin de refléter les résultats du quatrième trimestre de ses filiales Loblaw et Choice Properties.
• Sprott: TD Securities réduit son cours-cible de 57 à 53 $ après la publication par l’entreprise de résultats mitigés pour le quatrième trimestre.
• Uni-Select: RBC augmente son cours-cible de 47 à 48 $ après que la compagnie ait accepté d’être acquise par le fournisseur américain de pièces automobiles LKQ.
PRINCIPAUX INDICATEURS À L’AGENDA
08h30 PIB, var. trimestrielle (T4) : précédent 0,7 %
08h30 PIB, var. trimestrielle annualisée (T4) : consensus 1,5 % ; précédent 2,9 %
08h30 PIB, indice de prix implicite, var. trimestrielle (T4) : précédent -1,4 %
08h30 PIB, var. annuelle (T4) : précédent 3,93 %
08h30 PIB, var. mensuelle (septembre) : consensus 0,0 % ; précédent 0,1 %
PUBLICATIONS DE RÉSULTATS
28 février
Bank of Montreal: prévision de bénéfice par action de 3,16 $ au T1
Bank of Nova Scotia: prévision de bénéfice par action de 2,03 $ au T1
Canfor: prévision de perte par action de 0,44 $ au T4
Cronos Group: prévision de perte par action de 0,05 $US au T4
First National Financial: prévision de bénéfice par action de 0,64 $ au T4
Laurentian Bank of Canada: prévision de bénéfice par action de 1,12 $ au T1
1er mars
Athabasca Oil : prévision de bénéfice par action de 0,02 $ au T4
Capital Power: prévision de bénéfice par action de 0,79 $ au T4
Descartes Systems Group: prévision de bénéfice par action de 0,29 $US au T4
Freehold Royalties: prévision de bénéfice par action de 0,31 $ au T4
Frontera Energy: prévision de bénéfice par action de 0,46 $US au T4
GDI Integrated Facility Services: prévision de bénéfice par action de 0,58 $ au T4
George Weston: prévision de bénéfice par action de 2,53 $ au T4
Kinaxis: prévision de bénéfice par action de 0,26 $US au T4
National Bank of Canada: prévision de bénéfice par action de 2,37 $ au T1
Royal Bank of Canada: prévision de bénéfice par action de 2,94 $ au T1
Sunopta: prévision de bénéfice par action de 0,01 $US au T4
Tricon Residential: prévision de bénéfice par action de 0,09 $US au T4
AGENDA DES SOCIÉTÉS
07h15 Bank of Montreal : téléconférence sur les résultats du T1
08h15 Bank of Nova Scotia : téléconférence sur les résultats du T1
08h30 MEG Energy : téléconférence sur les résultats du T4
08h30 Cronos Group : téléconférence sur les résultats du T4
09h00 Africa Oil : téléconférence sur les résultats du T4
09h15 Laurentian Bank of Canada : téléconférence sur les résultats du T1
DÉTACHEMENTS DE COUPON
Agnico Eagle Mines : montant de 0,40 $US
Sun Life Financial : montant de 0,72 $
TransAlta : montant de 0,05 $
Waste Connections : montant de 0,25 $US
(Toutes les prévisions d’analystes sont basées sur les données I/B/E/S de Refinitiv)
