(Photo: 123RF)
Ce fut une année exceptionnelle pour les actions, qui ont surmonté des incertitudes géopolitiques considérables pour offrir de belles performances à long terme aux investisseurs patients. La plupart des grands indices ont réussi à se dégager des pertes considérables enregistrées en 2022. Le S&P 500 a clôturé l’année 2023 avec une solide performance de 24%, tandis que l’indice composé Nasdaq, à forte composante technologique, a progressé de 43%, grâce aux gains réalisés par les grands noms de la technologie, et le Dow Jones Industrial Average a fait un bond de plus de 13% au cours de la même période.
Alors qu’un grand nombre de titres ont pu récupérer une grande partie de leurs pertes de l’année précédente, les plus performants ont obtenu des rendements supérieurs à 300%, ce qui ouvre la voie à une performance exceptionnelle en 2024.
Plusieurs noms issus de l’ensemble des secteurs couverts par Morningstar ont émergé en tête, chacun affichant des rendements supérieurs à 100% et terminant l’année dans le peloton de tête des plus performant. En voici trois.
Nvidia
Nvidia (NVDA) est l’un des principaux développeurs de processeurs graphiques (GPU) qui sont devenus des semi-conducteurs clés utilisés dans l’intelligence artificielle (IA). Outre les GPU, l’entreprise propose également une plateforme logicielle, Cuda, utilisée pour le développement et la formation de modèles d’intelligence artificielle.
L’action a enregistré un rendement impressionnant de 239% en 2023.
Nvidia élargit également son offre de réseaux pour centres de données, ce qui permet de relier les GPU pour gérer des tâches complexes. «Le traitement parallèle s’est imposé comme une quasi-exigence pour accélérer les flux de tâches de l’IA», indique un rapport de Morningstar sur les actions, ajoutant que, pour le meilleur ou pour le pire, les perspectives de Nvidia seront liées au marché de l’IA pendant encore longtemps.
L’entreprise se targue d’une forte bastille économique construite sur des actifs incorporels autour de ses unités de traitement graphique et, de plus en plus, des coûts de transfert autour de ses logiciels exclusifs, tels que sa plateforme Cuda pour les outils d’IA.
Nvidia jouit d’un «leadership évident dans les GPU, le matériel et les outils logiciels nécessaires pour permettre la croissance exponentielle du marché de l’intelligence artificielle», indique Brian Colello, analyste d’actions chez Morningstar, qui estime la juste valeur de l’action à 480 $US, ce qui implique une valeur des capitaux propres de plus de 1,1 billion $US.
Le sort du fabricant de puces dépendra de ses perspectives dans le domaine des centres de données et des GPU pour l’intelligence artificielle. «Nous prévoyons une expansion massive du marché des processeurs d’IA au cours de la décennie à venir, et pensons que Nvidia a la possibilité d’accroître considérablement son chiffre d’affaires», note Brian Colello, qui affirme que l’entreprise peut garder son avance face à la concurrence croissante.
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DraftKings
Le géant des jeux en ligne DraftKings (DKNG) propose des sports de fantaisie, des sports en ligne et paris sur les jeux de hasard. L’entreprise se classe parmi les trois premières sociétés, en termes de chiffre d’affaires, sur les marchés où elle opère.
Alors qu’il y a de plus en plus d’états américains qui légalisent les paris en ligne, DraftKings a lancé ses paris sportifs en ligne dans 21 états, touchant ainsi 44% de la population américaine. Elle propose également des jeux de hasard en ligne dans cinq états, couvrant ainsi 11% de la population américaine. Ces deux services sont accessibles à environ 40% de la population canadienne.
En 2023, l’action de la société a généré un rendement impressionnant de 219%.
Acteur de premier plan sur le marché nord-américain des paris sportifs et des jeux en ligne, DraftKings détient, avec FanDuel et MGM, une part de revenus combinée de 70 à 80%. «Alors que les paris sportifs et les jeux de hasard en ligne sont respectivement légaux dans près de 40 et 7 états à l’heure actuelle, nous nous attendons à ce qu’une poignée d’autres états viennent s’ajouter à chaque marché au cours des prochaines années, les gouvernements cherchant à capitaliser sur les recettes fiscales générées par cette activité en plein développement», indique un rapport de Morningstar sur les actions.
DraftKings est bien placé pour profiter de la croissance rapide du marché nord-américain des paris sportifs et des jeux de hasard en ligne, dont les recettes devraient atteindre 40 à 50 milliards de dollars US au début de la prochaine décennie, contre 13 milliards de dollars US en 2022.
«Au cours des dix prochaines années, nous estimons que la croissance du chiffre d’affaires de DraftKings sera de 18% en moyenne, grâce à la légalisation des paris sportifs et des jeux en ligne dans de nouveaux états», déclare Dan Wasiolek, analyste d’actions à Morningstar, qui a récemment relevé la juste valeur de l’action de 32 à 35 dollars US, en raison d’une meilleure rentabilité à moyen terme.
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Meta Platforms
La maison mère de Facebook, Meta Platforms (META), est le plus grand réseau social en ligne du monde, où les utilisateurs échangent des messages ainsi que des nouvelles, des photos et des vidéos. Environ 3,8 milliards d’utilisateurs actifs mensuels s’engagent dans son écosystème comprenant l’application Facebook, Instagram, Messenger et WhatsApp.
Ce géant de la technologie génère 90% de son chiffre d’affaires total par la publicité, dont plus de 45% proviennent des États-Unis et du Canada et 20% de l’Europe. «La croissance du nombre d’utilisateurs et de leur engagement, ainsi que les données précieuses qu’ils génèrent, rend les plateformes de Meta attrayantes pour les annonceurs», indique un rapport de Morningstar sur les actions.
Ces actifs de valeur et l’attente selon laquelle les annonceurs continueront à dépenser en ligne sont de bons signes pour la croissance et les flux de trésorerie futurs de l’entreprise, ajoute le rapport.
En 2023, la hausse de près de 195% de l’action Meta a fait de cette dernière la deuxième plus performante du S&P 500, en partie grâce à l’enthousiasme des investisseurs pour le potentiel de l’IA.
L’entreprise investit massivement dans l’IA. Elle teste actuellement plus de 20 fonctionnalités d’IA générative dans la recherche et les publicités sur Facebook, Instagram, Messenger et WhatsApp, et prévoit de les déployer dans le monde entier.
«Elle applique également l’intelligence artificielle et les technologies de réalité virtuelle et augmentée à divers produits, ce qui pourrait accroître encore davantage l’engagement des utilisateurs de Meta et contribuer ainsi, dans l’avenir, à générer une croissance attrayante des revenus des annonceurs précise Ali Mogharabi, analyste d’actions chez Morningstar, qui estime la juste valeur de l’action à 322 $US et prévoit une croissance annuelle moyenne de 10% au cours des cinq prochaines années.