Une mégatransaction qui atteint des sommets au Québec
Claudine Hébert|Édition de la mi‑Décembre 2021
Accumulé depuis 1986, le portefeuille de Cominar contient 35,7 millions de pieds carrés répartis dans les régions de Montréal, de Québec et d’Ottawa. (Photo: courtoisie)
GRANDS DE L’IMMOBILIER COMMERCIAL. À moins que les porteurs de parts et les tribunaux s’y opposent d’ici la fin de l’année, la vente du portefeuille immobilier de Cominar au Groupe Canderel et ses partenaires financiers au coût de 5,7 milliards de dollars (G$) — soit 11,75$ par part — s’annonce comme étant la plus importante transaction immobilière commerciale qu’aura jamais vécue le Québec. Il faudra toutefois attendre le premier trimestre de l’année 2022 pour que la fiducie de placement Cominar officialise la vente de l’ensemble de ses actifs immobiliers:un joli pactole composé de 310 immeubles de bureaux, commerciaux et industriels. Accumulé depuis 1986, ce portefeuille contient 35,7 millions de pieds carrés répartis dans les régions de Montréal, de Québec et d’Ottawa.
«Il y a déjà deux ans et demi que nous avons signifié à la direction de Cominar notre intention d’acquérir son portefeuille», indique Brett Miller, PDG du Groupe Canderel. Après avoir analysé d’autres offres, la direction de Cominar a donné son feu vert en octobre.
Cette mégatransaction permettra à la société de gestion immobilière montréalaise privée de gonfler son portefeuille qui compte déjà plus de 27 millions de pieds carrés dans les sept principaux marchés du Canada, soit Québec, Montréal, Ottawa, Toronto, Calgary, Edmonton et Vancouver.
Une transaction complexe
«Ce ne sont pas moins d’une cinquantaine d’avocats, embauchés à temps plein, qui ont été nécessaires pendant plus d’un mois pour rédiger les clauses de cette transaction complexe», fait remarquer Brett Miller.
Complexe, c’est peu dire. Afin de ficeler ce gigantesque rachat de parts, le Groupe Canderel s’est entouré de FrontFour Capital Group, du Fonds d’investissement immobilier Artis, du Groupe Sandpiper et de Koch Real Estate Investments. Le gestionnaire immobilier a également conclu deux ententes pour éventuellement vendre des parties de ce nouveau portefeuille. «Les 190 immeubles industriels du portefeuille de Cominar, soit 35 % des actifs, seront ainsi rachetés par le fonds d’investissement Blackstone», indique Brett Miller. Ce lot d’immeubles, qui comprend plus de 15 millions de pieds carrés, est loué à près de 97 %, peut-on lire sur le site web de Cominar.
Aux termes de la transaction, le Groupe Mach héritera lui aussi d’un portefeuille. Celui-ci sera composé d’une quarantaine d’actifs, dont l’iconique Complexe Jules-Dallaire et la Place de la Cité, à Québec. «Ce qui fera de notre entreprise un des plus grands détenteurs de superficie de bureaux et d’espaces commerciaux dans la Capitale-Nationale», soulève son président, Vincent Chiara. Plusieurs centres commerciaux — notamment le Carrefour Rimouski, la Place Longueuil, et le centre commercial Les Rivières, à Trois-Rivières — font aussi partie de cette entente estimée à plus de 1,5 G $, avise-t-il.
Que restera-t-il entre les mains de Canderel ? «Notre consortium conservera des immeubles de commerces de détail et de bureaux qui présentent d’intéressantes possibilités de développement et de densification, dont le Mail Champlain, à Brossard, le Centropolis, à Laval, ainsi que la Place Alexis-Nihon et la Gare centrale de Montréal», signale le président de Canderel. Brett Miller songe d’ailleurs déjà à un projet destiné à redonner du lustre au complexe de la Gare centrale. «Cet immeuble du centre-ville présente un riche potentiel de développement d’au moins 1,8 million de pieds carrés en hauteur. Cela pourrait représenter au moins trois grandes tours abritant à la fois des espaces commerciaux, de bureaux, sans oublier un volet résidentiel», avance l’investisseur, qui voit grand pour ce complexe situé au coeur du tracé du Réseau express métropolitain.
Brett Miller, PDG, Groupe Canderel «Les 190 immeubles industriels du portefeuille de Cominar, soit 35 % des actifs, seront ainsi rachetés par le fonds d’investis-sement Blackstone.» 35,7 M C’est le nombre de pieds carrés qu’a accumulé Cominar dans son portefeuille depuis 1986. Ces derniers sont répartis dans les régions de Montréal, de Québec et d’Ottawa.
