Une gestion active amène plus de stratégies et plus de roulement dans les titres. (Photo: 123RF)
LE COURRIER DE SÉRAFIN est une rubrique qui présente deux fois par semaine la question en finances personnelles d’un utilisateur, suivie de la réponse de Sérafin, intelligence artificielle spécialisée en finances personnelles québécoises. Le tout est accompagné d’un commentaire de validation ou un complément par un professionnel financier.
«Comment choisir entre un fonds commun de placement et un FNB en fonction de ses objectifs d’investissement et de sa tolérance au risque?»
Les réponses de Sérafin
Choisir entre un fonds commun de placement (FCP) et un fonds négocié en bourse (FNB) dépend largement de vos objectifs d’investissement personnels et de votre tolérance au risque. Voici quelques critères à prendre en compte pour faire votre choix:
Objectifs d’Investissement
• Horizon de Temps: Si votre horizon d’investissement est court, les FNB peuvent être plus intéressants en raison de leur flexibilité et des faibles frais. Pour un horizon à long terme, les FCP offrent un accès à une gestion professionnelle qui peut s’adapter aux changements de marché.
• Diversification: Les FNB offrent une vaste diversification avec un seul achat, ce qui est idéal si vous cherchez à investir dans un large marché ou secteur. Les FCP peuvent également offrir une bonne diversification, surtout si gérés activement pour cibler des secteurs spécifiques ou des thèmes d’investissement.
• Rendement et Croissance: Les FNB sont connus pour leurs structures à faible coût, ce qui peut potentiellement conduire à de meilleurs rendements ajustés au risque sur le long terme. Les FCP, avec une gestion active, visent à surperformer le marché, bien que cela vienne avec des frais plus élevés.
Tolérance au Risque
• Volatilité: Les FNB reflètent la volatilité du marché qu’ils suivent, ce qui peut convenir aux investisseurs à l’aise avec les fluctuations de marché. Les FCP, surtout ceux qui sont activement gérés, peuvent être ajustés pour atténuer la volatilité, mais pas toujours entièrement.
• Gestion Active vs Passive: Si vous préférez une approche de gestion active où des décisions d’investissement sont prises pour essayer de battre le marché, un FCP peut être plus approprié. Les FNB sont souvent associés à la gestion passive, imitant un indice spécifique.
• Niveau de Contrôle: Investir dans un FNB vous donne un contrôle plus direct sur vos investissements puisque vous pouvez acheter et vendre, comme des actions. Avec un FCP, les opérations d’achat et de vente se font généralement au prix de clôture du marché.
Coûts et Frais
• Frais: Les FNB ont généralement des frais de gestion plus bas que ceux des FCP. Cependant, il faudra aussi considérer les frais de transactions qui peuvent s’accumuler avec les FNB si vous réalisez des transactions fréquentes.
• Structure fiscale: Les FNB peuvent offrir des avantages fiscaux en termes d’efficacité fiscale et de distributions de gains en capital plus faibles comparés aux FCP.
En résumé, votre choix entre FCP et FNB doit prendre en compte votre horizon d’investissement, vos objectifs spécifiques (croissance, revenu, diversification), votre tolérance au risque, et votre préférence en matière de gestion active ou passive. Les FNB tendent à être plus flexibles et moins coûteux, convenant à ceux qui cherchent une exposition à des indices de marché en minimisant les frais. Les FCP, avec leurs stratégies de gestion active, peuvent convenir aux investisseurs recherchant une performance au-delà des indices de marché et qui sont prêts à payer plus pour une gestion professionnelle.
Réponse de Mathis Turcotte, IG Gestion de patrimoine, Conseiller en sécurité financière, Représentant de courtier, Assurance de personnes
Selon moi, le simple fait de se poser cette question nous donne la réponse, mais je vais y revenir!
Choisir entre un fonds commun de placement et un FNB dépend de plusieurs facteurs cruciaux, mais dans la majeure partie des cas, un fonds commun de placement est plus avantageux à moyen et long terme si nous avons à choisir entre les deux.
D’abord, les FNB sont, dans la majeure partie des cas, reliés à un indice boursier (Gestion passive). Ceci vous assure donc de faire autant que la moyenne reliée à cet indice. En revanche, voulez-vous faire autant que la moyenne? Probablement pas! Nous voulons habituellement faire plus que la moyenne. Avec un fonds commun de placement, nous visons ce 2e objectif.
Cependant, je vous vois venir… Et si mon FNB est en gestion active? Oui, c’est vrai, une gestion active amène plus de stratégies et plus de roulement dans les titres. Donc on vise plus de rendements. Mais le risque n’est pas toujours pris en considération. Un rééquilibrage des secteurs, des positions en action et de la diversification mondiale sont des facteurs très importants aussi. Dans les fonds communs de placement, il y a une équipe qui s’occupe de cette gestion du risque. Nous voyons alors plus souvent des FNB baisser davantage que des fonds communs de placements lors d’une année boursière en baisse. En plus, l’équipe en charge vise tout aussi un rendement plus élevé en appliquant plusieurs stratégies et roulement de titres.
Un point très populaire des FNB est le fait que les frais de gestion (RFG aux alentours de 0,5%) sont très faibles comparativement à un fonds commun de placement (souvent aux alentours des 2,40% total/RFG + Frais de conseil). En effet, je comprends que vous voulez économiser le plus possible dans vos poches, mais c’est un couteau à double tranchant. Payer moins cher et avoir un rendement limité ou payer plus cher et avoir un meilleur rendement moyen?
Le profil de placement d’une personne peut nous aider à répondre à cette question. Une personne ayant un profil d’investisseur modéré jusqu’à très dynamique serait probablement mieux avec un fonds commun de placement selon moi puisqu’il peut aller chercher des rendements élevés et une gestion du risque. En revanche, ça dépend toujours! Si vous êtes une personne plus prudente, payer moins cher en frais et avoir un rendement similaire à la moyenne peut être une bonne option!
Bref, le fait de se poser cette question suggère que vous tenez à avoir la meilleure solution possible. Alors, pourquoi ne pas avoir une équipe de gestion qui s’occupe de votre argent (FCP)? Reste toujours qu’il y a de bons FNB dans l’industrie, un mixte des 2 types d’investissement peut aussi composer un bon portefeuille.
Vous avez d’autres questions de finances personnelles? Allez les poser à Sérafin et, qui sait, vos interrogations seront peut-être publiées ici!
