Le CELI de Vanessa Arsenault: une bonne base pour croître

PLEINS FEUX SUR MON CELI est une rubrique où des investisseurs individuels partagent avec nous leurs bons et mauvais coups en investissement tout en soumettant leur portefeuille à l’analyse d’un pro.

(Illustration: Camille Charbonneau)

Vanessa Arsenault, originaire de Beauce, a connu une sorte de « Big Bang » financier au début de la vingtaine. « Je ne suis pas certaine comment a surgi mon intérêt pour l’investissement, mais il fut bien réel. Je suis une personne curieuse et qui aime apprendre. » Après des études universitaires en psychologie, elle se met spontanément à lire sur la Bourse. Il faut dire que ses années au baccalauréat à l’Université du Québec à Trois-Rivières l’avaient bien formée, par la force des choses, à l’introspection et à la recherche, mais aussi — comme bien des étudiants — à apprendre à vivre avec peu de ressources. « J’avais 20$ par semaine pour l’épicerie et ma paire de Converse faisait figure de bottes d’hiver », se rappelle-t-elle. Qu’à cela ne tienne, elle gérait le peu d’argent qu’elle avait avec parcimonie. « J’ai toujours été économe et évité de m’endetter. Mais j’aspirais à plus.»

Contre toute attente — dans un milieu qui lui était « a priori » inconnu —, elle grimpera rapidement les échelons d’une institution financière qui l’amènera à travailler partout au Québec : de la Rive-Sud de Montréal, en passant par l’Abitibi-Témiscamingue et Québec. « J’ai commencé comme caissière et aujourd’hui, je suis conseillère en épargne-placement, en prêts personnels et en prêts hypothécaires. »

Elle rencontre une panoplie de clients au quotidien et peut mettre en pratique à la fois ce qu’elle a appris à l’école et dans ses lectures. « J’aime être à l’écoute des gens et apporter des solutions à leurs problèmes. » Le meilleur conseil qu’elle peut donner à quiconque est celui d’investir régulièrement. « Il faut que cela soit automatique. » C’est ce qu’elle fait en investissant un montant fixe chaque mois. « On investit dans les hauts et les bas du marché. Ne pas voir passer l’argent dans notre compte nous évite aussi de le dépenser. »

Celle qui se considère comme une autodidacte en investissement a décidé de se lancer elle-même en 2019 dans la gestion d’une partie de son portefeuille. « Je l’ai fait à la fois dans mon REER et dans mon CELI. » Elle puise son information sur Internet, notamment sur des blogues, dans des livres (elle a lu « L’investisseur intelligent », de Benjamin Graham) et sur YouTube. « J’aime les chaînes d’investissement de Graham Stephan et de Brandon Beavis. » Elle a commencé à investir en achetant des fonds communs de placement et des FNB. « Comme investisseuse autonome, j’avais dans l’idée de ne détenir que des FNB. »

Le chant des sirènes des titres individuels sera toutefois difficile à ignorer. « J’ai décidé d’acheter des actions d’entreprises. Je trouve que ça personnalisait davantage mon portefeuille. » Elle constate que les titres de croissance sont plus durs à évaluer et préfère se concentrer sur des entreprises établies qui dominent leur secteur d’activité et qui ont un historique de croissance du dividende. 

« Je consulte la liste des aristocrates du dividende et considère les entreprises dont les secteurs sont touchés par l’économie. J’achète en quelque sorte à contre-courant des actions au rabais selon les cycles économiques. » C’est ainsi qu’elle mettra le grappin sur des titres comme Canadian Tire (CTC.A, 193,87$), Banque de Montréal (BMO, 148,10$) et Rio Can REIT (REI.UN, 25,56$). Elle accorde aussi une portion de son portefeuille à la cryptomonnaie. « J’ai lu là-dessus et c’est fascinant. Je crois que cela se démocratise et qu’il y aura tôt ou tard une application réelle à cette technologie de chaîne de blocs. » 

Vanessa Arsenault a un horizon à long terme pour son portefeuille. « Je suis, sur les réseaux sociaux, quelques groupes dont les membres s’identifient au mouvement d’indépendance financière FIRE (Financial Independence, Retire Early) et cela m’interpelle beaucoup. » Elle aimerait qu’à terme, ses actifs boursiers lui procurent un revenu suffisant pour pouvoir se consacrer davantage à des passe-temps, comme l’écriture et la photographie. « J’aimerais continuer à travailler plus tard, mais à mon rythme. » Elle ne se dit pas tant à la recherche d’argent comme de temps. « Je ne veux pas avoir de l’argent avec mon temps, je veux m’acheter du temps avec de l’argent. »

Dans l’œil d’un pro

« J’aime son approche », lance Martin Lalonde, président et gestionnaire de portefeuille à Rivemont. « Elle a bâti un portefeuille avec des fonds négociés en Bourse (FNB) et des titres individuels avec une approche cœur-satellite. » Il juge cela intéressant d’avoir à la fois des FNB et des actions. « Cela permet de profiter de fonds bien diversifiés à très bas frais de gestion et en même temps de s’intéresser de près au portefeuille en prenant des décisions individuelles. Il faut que ça demeure plaisant d’investir. » 

Pour le cœur du portefeuille, Martin Lalonde aime le produit VEQT, de Vanguard, qui rassemble quatre fonds sous un seul titre. « C’est très diversifié, il y a pratiquement l’ensemble de la Terre dans ce produit : les États-Unis, le Canada, les marchés émergents et l’international. »

Il juge cependant superflue la détention du FNB obligataire XBB. « Elle n’en détient que 4%, c’est un peu inutile, car le but de détenir des obligations, c’est de réduire ton risque. Peut-être que si elle en avait davantage… ça dépend aussi de sa tolérance au risque. » Il croit par ailleurs que le temps est mal choisi pour ce type de produit hautement corrélé avec les taux d’intérêt. « Les obligations baissent en valeur quand les taux d’intérêt augmentent. »

Le gestionnaire de Rivemont s’interroge sur la pondération élevée d’encaisse (29%) dans le portefeuille. « En période inflationniste, avec un portefeuille axé sur le long terme, les liquidités ne sont pas nécessaires. » Il fait remarquer que si la personne croit que les marchés sont appelés à connaître des soubresauts, elle peut choisir d’investir de façon graduelle. « Le mieux, c’est de mettre régulièrement son argent au travail en investissant soit dans ses fonds ou, selon les occasions du moment, dans des entreprises qui génèrent d’importants flux de trésorerie. »

Il aime son exposition aux cryptomonnaies qui s’élève à 4 % et est répartie entre deux FNB, Ethereum (ETHH-B, 15,10 $) et Bitcoin (BTCC-B, 8,66 $), qui sont assez liquides, ont des utilités différentes et qui, selon lui, sont les deux cryptomonnaies chefs de file. « Je trouve ça bien comme poids, environ 5%. C’est suffisant pour que ça paraisse, si cela va bien, et pas assez pour que ça puisse plomber son portefeuille. À mon avis, tout le monde devrait avoir une exposition de 5 % en crypto. »

Le gestionnaire est d’avis que lorsqu’on a fait la recherche sur un titre et que l’on décide de l’intégrer dans notre portefeuille, il faut se commettre pour la peine. « Elle a beaucoup de titres dont la pondération se situe entre 1 % et 3 % et c’est trop peu. Une bonne idée d’investissement devrait avoir une pondération de 5 %. » Il constate qu’elle a peut-être privilégié les titres canadiens pour son CELI, laissant les titres américains pour son REER. Il suggère néanmoins d’accorder une attention particulière à des secteurs d’activité comme la santé, les hautes technologies (semi-conducteurs) et les titres industriels (les chemins de fer, notamment). Il fait remarquer qu’en l’état actuel, il y a quelques dédoublements. « Le FNB XRE comprend déjà le titre de Rio Can REIT ,et le FNB XEI, celui des grandes banques canadiennes. »

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