Blogue. Provenant d’un spécialiste de l’évaluation des fonds communs, la nouvelle est particulièrement frappante.

En effet, le premier critère que vous devriez considérer lorsque vous choisissez un fonds commun est le ratio des frais de gestion (soit le pourcentage des frais en relation avec l’actif sous gestion). C’est le résultat d’une étude faite par Morningstar publiée aujourd’hui sur son site (www.morningstar.com).

Morningstar mentionne que le ratio des frais (RFG) est encore plus pertinent que sa propre classification basée sur les étoiles (un fonds à cinq étoiles par exemple étant meilleur que celui ayant trois étoiles). Cela en dit long.

L’étude porte sur plusieurs catégories de fonds analysant la performance des fonds jusqu’en mars 2010, en tenant compte de leur RFG et de l’évaluation de Morningstar de 2005 à 2008. L’idée était de déterminer si le RFG ou le nombre d’étoiles était le meilleur critère pour prédire la performance des fonds.

« Peu importe les périodes, les fonds moins coûteux ont mieux performé que les fonds plus coûteux », déclare Morningstar. Ce critère a donc mieux prédit la performance que les étoiles.

Par exemple, dans la catégorie des fonds d’actions américaines (n’oubliez pas qu’il s’agit d’une étude sur l’industrie américaine), les fonds au quintile inférieur quant aux frais ont réalisé un rendement annuel de 3,35 % contre 2,02 % pour le quintile le plus coûteux.

L’écart est similaire pour d’autres catégories comme les fonds obligataires, les fonds équilibrés, etc.

On ne peut pas conclure avec certitude qu’on arriverait au même résultat ici au Canada. Toutefois, je vous recommande tout de même d’utiliser le RFG comme votre premier critère de sélection. C’est le gros bon sens qui parle…..

Bernard Mooney